Alternativer Trading Delta Theta

Informasjon om alternativer Theta. Options Theta er et av de viktige alternativene Grekere som kan brukes til å forutsi hvordan prisene på alternativer endres i forhold til ulike faktorer Theta-verdien er gresk som indikerer hvordan prisen på et alternativ endres som Utløpsdatoen kommer nærmere og nærmere. Den ekstrinsiske verdien av en opsjonsavtale vil reduseres over tid da utløpsdatoen for kontrakten nærmer seg, på grunn av effekten av tidsforfall, og Theta er i utgangspunktet en estimert måling av frekvensen som dette skjer i teoretisk, vil theta-verdien fortelle deg hvor mye prisen på et alternativ vil avskrives på daglig basis. På denne siden gir vi detaljer om egenskapene til denne greske og forklar hvordan du kan bruke den. Innholdsfortegnelse Hurtigkoblinger. Anbefalte valgmeglere. Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Characteristics of Theta. The theta verdien av en opsjon viser i hovedsak dollarbeløpet hvor prisen på et alternativ vil falle hver dag, forutsatt at alle andre faktorer forblir like. Et alternativ med en theta-verdi på 01 vil for eksempel miste 01 fra prisen hver dag på grunn av tidsforfall. En med en theta verdien av - 005 ville miste halv prosent av prisen sin hver dag. Kaller og putter begge har negative theta verdier, fordi de begge mister ekstrinsic verdi over tid på grunn av tid forfall Det er verdt å merke seg, skjønt, at hvis du skriver alternativer å ta opp en kort stilling på dem, da vil Theta jobbe til din fordel Når du eier opsjonskontrakter, har tidsforfall negativ innvirkning på verdien av kontraktene du eier, men når du er kort på opsjoner, er effekten av tidsforfall en positiv innvirkning. Det er to hovedfaktorer som påvirker theta verdiverdighet og lengden av tiden til utløpet. Theta-verdien er vanligvis på sitt høyeste punkt når et alternativ er til pengene, eller svært nær pengene. Da den underliggende sikkerheten beveger seg lenger bort fra Strike pris , noe som betyr at alternativet går inn i pengene eller ut av pengene, blir theta-verdien lavere. En dyp i pengene-alternativet vil ha mindre ekstrinsic verdi å redusere, fordi prisen vil bestå av hovedsakelig egenverdi, så frekvensen av forfall har en tendens til å bli tregere. En dyp ut av pengene alternativet vil også ha mindre ekstrinsic verdi, men av en annen grunn. Jo lenger ut av pengene er det, desto mindre sjanse er det ferdig i pengene. Lengden på tid til utløpet påvirker også tetaverdien, da effekten av tidsforfall vanligvis øker ettersom et alternativ blir nærmere utløpt. Theta-verdien vil vanligvis bli høyere, jo mindre tid det er til utløpet, selv om unntaket til dette er for dypt ute av pengene Som nevnt ovenfor har dypt ut av pengene alternativer vanligvis svært lite ekstrinsic verdi, og når tiden går ut, er det så lite igjen å forfalle at thetaverdien sannsynligvis vil bli lavere og lavere. Det er også verdt å merke seg at thetaverdien av et alternativ vanligvis er direkte i forhold til gammaverdien til det aktuelle alternativet. Bruk av Theta til Use. Theta er spesielt viktig for handelsfolk når de bruker handelsstrategier for et nøytralt marked, fordi disse strategiene vanligvis brukes spesielt til gjøre fortjeneste ut av effektene av tidsforfall. Når du bruker disse typer strategier, er det viktig at den totale verdien av din posisjon er til riktig verdi slik at du kan dra nytte av den minkende ekstrinsiske verdien. Hvis posisjonen din skal bli negativt påvirket av tidsforfall, da vil du stole på retningsbestemte bevegelser i den underliggende sikkerheten for å skape en fortjeneste som hindrer strategier i å bruke disse strategiene i første omgang. Tradere som bruker strategier for å dra nytte av signifikante retningsbevegelser i underliggende verdipapirer, og eller planlegger å holde posisjoner hele veien fram til utløpet, trenger ikke å bekymre deg for mye om theta. Tapet av ext skyllverdi i disse handler er i hovedsak en direkte utgift for å gjøre handelen, og bør kompenseres av fortjenesten fra de aktuelle retningsbestemte bevegelsene. Selta er langt mer relevant i disse tilfellene, selv om det selvsagt ikke er noe å gå tapt ved å sjekke theta verdier involvert og få en ide om hva effektene av tid forfall vil sannsynligvis være. Theta er svært relevant for handelsmenn når de går inn i stillinger hvor de forventer små retningsbevisninger i underliggende verdipapirer over en relativt kort periode tid For å gjøre En fortjeneste ved å gå inn i disse posisjonene, må gevinsten i egenverdien være større enn tapet av ekstrinsic value. Ideally, hvis du spekulerer på små bevegelser, vil du være trading alternativer som har lave theta verdier, slik at effekten av tid ødeleggelse gjør ikke tøyd ut noen fortjeneste som du gjør fra de små bevegelsene. Derfor er forståelsen av denne verdien og hva den betyr så viktig. BREAKING DOWN Theta. Theta er t han åttende bokstav i det greske alfabetet Det er en del av gruppen av tiltak som kalles grekerne. Andre tiltak inkluderer delta gamma og vega som brukes i opsjonsprising. Målet på theta kvantifiserer risikoen for at tiden pålegger opsjoner som opsjoner kun kan utøves for en viss tidsperiode Tid har betydning for opsjonshandlere på konseptnivå mer enn en praktisk, så theta blir ikke ofte brukt av handelsmenn til å formulere verdien av et alternativ. Differanser mellom Theta og andre greker. Grekerne måler følsomheten til opsjonspriser i forhold til deres respektive variabler Delta i en opsjon indikerer sensitiviteten til en opsjons pris i forhold til en 1 endring i den underliggende sikkerheten Gamma av en opsjon indikerer følsomheten til en opsjon s delta i forhold til en 1 forandring i den underliggende sikkerheten vega indikerer hvordan et alternativ s pris teoretisk endres for hvert ett prosentpoeng flytte i underforstått volatilitet. theta for alternativ kjøpere vs Option Writers. Hvis alt annet forblir like, gir tidsforfallet et alternativ til å miste verdien når den nærmer seg utløpsdatoen. Derfor er theta en av de største grekerne som alternativkjøpene burde bekymre seg siden tiden jobber mot lange opsjonsholdere. Omvendt, tidsforfall er gunstig for en investor som skriver opsjoner Alternativforfattere drar nytte av tidsforfall fordi alternativene som ble skrevet blir mindre verdifulle som tiden for utløpstilgang. Derfor er det billigere for opsjonsforfattere å kjøpe tilbake alternativene for å lukke den korte stillingen. Tet eksempel. For eksempel, anta at en investor kjøper et innkjøpsalternativ med en aksjekurs på 1.150 når den underliggende aksjen handler på 1,125 for en pris på 5. Alternativet har fem dager til utløpet, og theta er 1 I teorien er verdien av alternativet faller 1 per dag til det når utløpsdatoen. Derfor mister alternativet omtrent 20 av verdien dersom alt annet forblir likt. Dette er ugunstig for opsjonshaveren Anta at alternativet forblir på 1,125 og to dager har gått. Derfor er alternativet verdt 3. Bruk grekerne til å forstå Options. Trying for å forutsi hva som vil skje med prisen på et enkelt alternativ eller en posisjon som involverer flere alternativer som markedsendringene kan være et vanskelig oppdrag Fordi opsjonsprisen ikke alltid ser ut til å bevege seg sammen med prisen på den underliggende eiendelen, er det viktig å forstå hvilke faktorer som bidrar til bevegelsen i prisen på et alternativ, og hvilken effekt de har. referere til delta gamma vega og teta av deres opsjonsstillinger Samlet er disse begrepene kjent som grekerne og de gir en måte å måle følsomheten til en opsjons pris til kvantifiserbare faktorer. Disse vilkårene kan virke forvirrende og skremmende for nye opsjonshandlere, men grusene refererer til enkle konsepter som kan hjelpe deg bedre å forstå risikoen og potensiell belønning for en alternativstilling. Finne verdier for gresk s Først bør du forstå at tallene som er oppgitt for hver av grekerne, er strengt teoretiske. Det betyr at verdiene projiseres basert på matematiske modeller. Det meste av informasjonen du trenger for å handle alternativer - som budsøk og siste priser, volum og åpen interesse - er faktuelle data mottatt fra de ulike opsjonsutvekslingene og distribuert av datatjenesten og eller meglerfirmaet. Men grekerne kan ikke bare bli sett opp i dine daglige alternativtabeller. De må beregnes, og nøyaktigheten deres er bare like god som modellen. brukes til å beregne dem For å få dem, trenger du tilgang til en datastyrt løsning som beregner dem for deg. Alle de beste kommersielle opsjonsanalysepakkene vil gjøre dette, og noen av de bedre meglerhusene spesialiserer seg på alternativer. OptionVue Optionstar gir også denne informasjonen Naturligvis kan du lære matematikken og beregne grekerne for hånd for hvert alternativ, men gitt det store antallet tilgjengelige alternativer og tidsbegrensninger, det w ould være urealistisk Nedenfor er en matrise som viser alle tilgjengelige alternativer fra desember, januar og april 2005 for en aksje som for tiden handler på 60. Det er formatert for å vise markedsprisen delta, gamma, theta og vega for hvert alternativ Når vi diskuterer hva hver av grekerne betyr, kan du henvise til denne illustrasjonen for å hjelpe deg med å forstå konseptene. Den øverste delen viser anropsalternativene med puteringsalternativene i nedre delen. Merk at streikprisene er oppført vertikalt på venstre side , med gulrøtten som indikerer at 60 strykeprisen er for pengene. Utvalgt alternativer er de over 60 for anropene og under 60 for putene, mens alternativene for pengene er under 60 for anropene og over 60 for putene Når du flytter fra venstre til høyre, øker tiden som gjenstår i alternativets levetid gjennom desember, januar og april. Det faktiske antall dager igjen til utløpet vises i parentes i kolonneoverskriften for hver måned. Delta, gamma , theta og vega-tallene som er vist ovenfor, er normalisert for å normalisere grekerne for dollar du bare multipliserer dem ved kontraktsmultiplikatoren av alternativet. Kontraktmultiplikatoren vil være 100 aksjer for de fleste aksjeopsjoner. Hvordan de forskjellige grekerne beveger seg ettersom forholdene endres avhenger av hvor langt Strike-prisen er fra aktiekursen og hvor mye tid er igjen til utløpet. Som underliggende aksjekursendringer - Delta og Gamma Delta måler sensitiviteten til opsjonens teoretiske verdi til en endring i prisen på den underliggende eiendelen Det er normalt representert som et tall mellom minus ett og ett, og det angir hvor mye verdien av et alternativ bør endres når prisen på den underliggende aksjen stiger med en dollar. Som en alternativ konvensjon kan deltaet også vises som en verdi mellom -100 og 100 for å vise den totale dollarns følsomheten på verdien 1, som består av 100 aksjer av underliggende. Så de normaliserte deltakerne over viser den faktiske dollaren er unnskyld du vil få eller miste For eksempel, hvis du eide 60-tallet satt med et delta på -45 2, bør du miste 45 20 hvis aksjekursen går opp med en dollar. Call-alternativer har positive deltager og put-alternativer har negative deltakere Alternativer for penger har vanligvis deltager på rundt 50 Dyp-i-pengene-alternativene kan ha et delta på 80 eller høyere, mens alternativene som ikke har penger, har deltasene så små som 20 eller mindre. Som aksjekursen beveger seg , delta vil endres ettersom opsjonen blir ytterligere inn - eller ut-av-penger Når et aksjeopsjon blir svært dypt i pengene-deltaet nær 100, vil det begynne å handle som aksjen, flytte nesten dollar for dollar med aksjekursen I mellomtiden vinner de store alternativene ikke mye i absolutt dollar. Delta er også et svært viktig nummer å vurdere når man bygger kombinasjonsposisjoner. Siden delta er en så viktig faktor, er opsjonshandlere også interessert i hvordan delta kan endres når aksjekursen beveger seg Gamma måler endringsraten i t han delta for hver enkeltpunktsøkning i den underliggende aktiva. Det er et verdifullt verktøy for å hjelpe deg med å prognose endringer i deltaet til et alternativ eller en samlet posisjon. Gamma vil være større for alternativene for pengene, og blir gradvis lavere for både in-og out-of-the-money alternativer I motsetning til delta, er gamma alltid positivt for både samtaler og sett. For videre lesing på posisjon delta, se artikkelen Going Beyond Simple Delta, Forståelse Posisjon Delta. Forskjeller i volatilitet og passasje av Time - Theta og Vega Theta er et mål på tidspunktet forfall av et alternativ, dollarn beløpet som et alternativ vil miste hver dag på grunn av tidens gang. For penger, øker theta som et alternativ nærmer seg utløpet dato For inn - og ut-av-pengene-alternativer, reduseres theta som et alternativ nærmer seg utløpet. Teta er et av de viktigste konseptene for en begynnelsesalternativet handelsmann å forstå, fordi det forklarer effekten av tid på premie av alternativer som har kjøpt eller solgt Jo lengre tid du går, desto mindre blir forfallet for et alternativ. Hvis du vil eie et alternativ, er det fordelaktig å kjøpe langsiktige kontrakter. Hvis du vil ha en strategi som fortjener tidshorisont, så vil du kortere de kortere alternativene, slik at verdifallet på grunn av tiden skjer raskt. Den endelige gresken vi vil se på er vega Mange forveksler vega og volatilitet Volatilitet måler svingninger i den underliggende eiendelen Vega måler følsomheten av prisen på et alternativ til endringer i volatilitet En endring i volatiliteten vil påvirke begge samtalene og sette på samme måte En økning i volatiliteten vil øke prisene på alle alternativene på en eiendel, og en reduksjon i volatiliteten medfører at alle alternativene reduseres i verdi. Men hvert enkelt alternativ har sin egen vega, og vil reagere på volatiliteten endres litt annerledes. Virkningen av endringer i volatiliteten er større for pengene-alternativer enn det er for in - eller ut-av-den - penger alternativer Mens vega påvirker samtaler og setter på samme måte, synes det å påvirke samtaler mer enn setter. Kanskje på grunn av forventning om markedsvekst over tid, er denne effekten mer uttalt for langsiktige alternativer som LEAPS. Bruke grekerne til å forstå kombinasjonshandel I tillegg til å få grekerne på individuelle alternativer, kan du også få dem til stillinger som kombinerer flere alternativer. Dette kan hjelpe deg med å kvantifisere de ulike risikoene i hver handel du vurderer, uansett hvor komplisert. Siden opsjonsstillinger har en rekke risikoeksponeringer, og disse risikoene varierer dramatisk over tid og med markedsbevegelser, er det viktig å ha en enkel måte å forstå dem på. Beløp er et risikograver som viser det sannsynlige fortjeneste tapet av et vertikalt debet spredning som kombinerer 10 lange januar 60 samtaler med 10 korte januar 65 samtaler og 17 5 samtaler Den horisontale akse viser forskjellige priser på XYZ Corp lager, mens den vertikale aksen viser overskuddstapet på stillingen Aksjen er for øyeblikket handler på 60 ved den vertikale staven. Den stiplede linjen viser hvordan stillingen ser ut i dag, den stiplede linjen viser posisjonen i 30 dager og den solide linjen viser hvordan stillingen vil se ut på januar utløpsdag. Det er åpenbart en bullish posisjon Faktisk blir det ofte referert til som et oksekallspred og vil bli plassert bare hvis du forventer at aksjen går opp i pris. Grekerne lar deg se hvor følsom posisjonen er for endringer i aksjekurs, volatilitet og tid. midtstripet 30-dagers linje, halvveis mellom i dag og januar utløpsdato, er valgt, og tabellen under grafen viser hva det forutsagte fortjeneste tapet, delta, gamma, theta og vega for stillingen vil da bli. Grekere bidrar til å gi viktige målinger av en opsjonsposisjon s risiko og potensielle fordeler Når du har en klar forståelse av grunnleggende, kan du begynne å bruke dette på dine nåværende strategier. Det er ikke nok å bare kjenne den totale kapitalen som er i fare i en opsjonsposisjon For å forstå sannsynligheten for en handel som tjener penger, er det viktig å kunne avgjøre en rekke risikoeksponeringsmålinger. For videre lesing om valgprispåvirkning, se artikkelen Lære å kjenne grekerne. Siden forholdene er konstant endring gir grekerne handelsmenn et middel til å avgjøre hvor følsom en bestemt handel er for prissvingninger, volatilitetsfluktuasjoner og tidsforløpet. Kombinere en forståelse av grekerne med den kraftige innsiktene som gir risikograver, kan hjelpe deg med å ta opsjonshandel til et annet nivå. Det maksimale beløpet som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 En statistisk tiltak av spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En opptrer i USA Congre ss vedtatt i 1933 som Banking Act, som forbød kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske Rupee INR, Indiens valuta Rupee består av 1.